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异动!碳酸锂期货开盘涨停,大戏开演?
来源:中国证券报作者:张利静 李莉2023-12-08 12:42
(原标题:异动!开盘涨停,大戏开演?)

在12月6日创下上市以来新低的85400元/吨后,跌了近半年的碳酸锂期货主力合约本周大幅反弹。现货市场上,碳酸锂价格2022年年底以来跌幅约80%。

在本轮碳酸锂期货止跌反弹之前,相关概念股已出现底部异动特征。多头能否延续优势,绝地反击?

业内认为,基本面看,偏宽松的供需格局下,碳酸锂期货涨幅预计有限,未来走势需要密切关注持仓变化以及交易制度对盘面可能产生的影响。

多头绝地反击?碳酸锂股期异动

12月8日,碳酸锂期货开盘即跳空涨停,截至中午收盘,仍封涨停。

这已经是该期货品种连续第三个交易日反弹。三日来,碳酸锂期货主力合约累计反弹幅度最高达20%。

该品种于今年7月21日上市,各合约挂牌基准价均为24.6万元/吨。7月26日,碳酸锂期货主力合约创下上市以来高点240450元/吨,被市场称为“上市即巅峰”的期货品种,随后便开始了漫漫的下跌之路。截至目前,碳酸锂期货主力连续合约跌幅达53%。

现货市场上,碳酸锂价格自2022年年底以来一路从近60万元/吨一路跌至12万元/吨,跌幅约80%。根据SMM数据,12月7日电池级碳酸锂报价11.50万-12.60万元/吨,工业级碳酸锂报价10.25万-11.15万元/吨。

股票市场上,12月8日,追踪一揽子锂矿、锂盐上市公司的Wind锂矿指数日内跌幅约1%。值得一提的是,虽然该指数今年来也经历了漫长的下跌历程,但就本轮反弹而言,股票指数走势领先碳酸锂期货数个交易日。Wind数据显示,该锂矿指数上周五以来连续4个交易日大幅反弹。

就个股走势来看,近期部分相关上市公司也呈现出底部异动情况。其中,江特电机、天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源、川能动力等个股底部异动特征明显。

多家上市公司公布相关套保计划

今年以来的锂价重挫正撬动行业进行新一轮洗牌。

据报道,多家锂企反映,目前碳酸锂现货价格,已经跌破了一部分提锂企业的生产成本。减产、停产的现象正在一些中小企业上演,也有企业采用套保来应对。同时,伴随着碳酸锂价格不断下跌,产业链上市公司的价值正在重构,近期下游的动力电池企业正在密集回购。

记者注意到,近期确有不少相关上市公司拟开展套期保值业务,来应对锂盐产品价格波动带来的经营风险。

雅化集团近日公告表示,为降低锂盐产品价格波动给公司带来的经营风险,公司拟利用期货工具的避险保值功能,根据生产经营计划择机开展套期保值业务,有效降低产品市场价格波动风险,保障主营业务稳步发展。总额度不超过2亿元。

无独有偶,本月初,天铁股份公告称,同意公司之全资子公司江苏昌吉利新能源科技有限公司、安徽天铁锂电新能源有限公司使用保证金金额不超过人民币1.35亿元开展期货套期保值业务。

“为避免碳酸锂期货价格进一步下跌带来的不利影响,截至11月30日,公司全资子公司已经将碳酸锂期货全部平仓。经初步测算,因本次碳酸锂期货套期保值业务产生并计入投资收益的金额约为-2343.61万元(未经审计)。后续公司将不断加强碳酸锂期货套期保值业务管理,最大限度降低期货套期保值交易对公司生产经营带来的不利影响。”天铁股份称。

下跌周期未完?

此番期现货价格齐跌背后,部分市场人士认为,多空资金博弈因素也在一定程度上放大了市场波动。不过碳酸锂价格未来走势仍取决于基本面。

现货市场上,近期成交量较小,部分散单成交价参考期货合约进行定价。

SMM分析认为,短期看,现货价格延续下跌趋势,下游采购谨慎,市场普遍看空。非洲矿与江西云母矿端放量影响逐渐显现,叠加进口增量明显,市场对后续碳酸锂市场流通量预期良好,终端新能源汽车竞争激烈,持续降价,下游企业采购比较谨慎,对价格支撑力度走弱。当前现货市场成交情况一般,终端消费市场增速放缓,下游电池库存仍较高,产业链降本意愿增加,向上压价意愿不断增强,预计下行周期延续。

华泰期货研究认为,当前下游需求相对疲软,碳酸锂供应仍显宽松。总体看,现货价格仍在下跌周期,电池厂的产品库存压力明显,导致后续排产有所降低。此外,四季度下游正极材料及电池排产主要针对一季度终端消费。然而,一季度通常为新能源汽车和储能消费的淡季,因此消费端的支撑力量减弱。新能源汽车市场竞争异常激烈,降本压价行为持续存在,加上长期供应相对宽松,供应端承受较大压力,行业竞争压力也随之增加。

该机构表示,近日盘面大幅反弹,主要是受持仓变化及情绪影响,预计持续反弹空间有限,对于拥有自有矿的企业和矿端贸易企业而言,可以择机在盘面上进行卖出套保操作。对于投资者来说,从短期交易的角度来看,当前期货宽幅震荡,建议以区间操作为主。

“需要注意的是,当前整体持仓量仍然较高,在后续交易中,需要密切关注持仓变化以及交易制度对盘面可能产生的影响。”该机构指出。

责任编辑: 冉超
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